Küresel piyasalar, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) para politikası beklentilerini etkileyebilecek yoğun veri akışını ve jeopolitik gelişmeleri yakından takip ediyor. ABD’de açıklanan güçlü ekonomik aktivite verileri, enflasyonist baskıların artabileceği ve Fed’in faiz artırımlarına devam edebileceği endişelerini güçlendiriyor. Bu durum, ABD tahvil faizlerinin son yılların en yüksek seviyelerine çıkmasına ve doların diğer para birimleri karşısında değerlenmesine neden oluyor.
Öte yandan, New York’ta düzenlenen BM 81. Genel Kurulu’ndaki diplomatik temaslar, jeopolitik risklerin azaltılmasına yönelik beklentileri artırdı. ABD ve İranlı müzakerecilerin anlaşma olasılığı ve Çin Devlet Başkanı Şi Cinping’in ABD ziyareti sırasında verilen yapıcı mesajlar, piyasalardaki stresi hafifletti.
ABD’de ekonomik aktivitenin ısınmaya devam ettiğine işaret eden veriler, enflasyonist baskıların yoğunlaşabileceği endişelerini artırıyor. Analistler, güçlü ekonomik aktiviteye yüksek petrol fiyatlarının eşlik etmesinin Fed’in para politikasında daha şahin bir duruşa yönelmesine neden olabileceğini belirtiyor. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda, Fed’in gelecek ay politika faizini 25 baz puan artırma ihtimali yüzde 70’e yükseldi.
Jeopolitik gelişmelere bağlı olarak hareket eden petrol fiyatları da hafta boyunca enflasyon risklerini besleyerek tahvil piyasalarını etkiledi. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi 2007’den, 30 yıllık tahvil faizi ise 2004’ten bu yana en yüksek seviyelerini gördü. Bu gelişmelerle, ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi hafta içinde yüzde 5,23’e yükselerek son 19 yılın en yüksek seviyesini test ettikten sonra haftayı yüzde 5,17’de tamamladı. ABD’nin 30 yıllık tahvil getirisi de yüzde 5,53’e çıkarak 2004’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü.
Faizlerin yüksek kalacağı beklentileriyle dolar, diğer para birimleri karşısında güçlendi. Dolar endeksi yüzde 0,7 artışla 100,9 seviyesinde haftayı kapattı. Doların değerlenmesi ve tahvil faizlerinin yükselmesiyle alternatif maliyeti artan altının ons fiyatı ise haftayı yüzde 2,1 değer kaybıyla 4 bin 285 dolarda tamamladı. Kasım vadeli Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,6 artışla 104,5 dolar seviyelerinde işlem gördü.
ABD’de gelecek hafta açıklanacak büyüme, tarım dışı istihdam ve kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi verilerinde enflasyonun seyri ve ekonomik aktivitenin durumu hakkında daha net sinyaller aranacak.
Avrupa’da enerji arzına ilişkin risklere karşın teknoloji hisselerine yönelik iyimserlik, bölge piyasalarında risk iştahını destekledi. Ancak enerji maliyetlerinin körüklediği enflasyon korkuları ve merkez bankalarına yönelik sıkılaşma beklentileri arttı. Gelecek hafta bölge genelinde enflasyon verilerinin yanı sıra Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın yapacağı konuşmalar yakından takip edilecek.
Asya’da tatiller nedeniyle işlem hacminin azaldığı haftada, Çin Devlet Başkanı Şi’nin ABD ziyareti ve Başkan Trump ile gerçekleştirdiği görüşmeler bölge piyasalarının yönünü belirledi. İki liderin yapıcı mesajları ve ticaret ateşkesinin uzatılması olumlu karşılanırken, nadir toprak elementleri gibi kritik konularda belirgin bir ilerleme kaydedilmemesi bu alandaki risklerin sürmesine neden oldu.
Bu gelişmelerle, haftalık bazda İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,34, Almanya’da DAX endeksi yüzde 0,36, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,16 ve İtalya’da MIB 30 endeksi yüzde 0,62 yükseldi. Asya’da ise Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 2,71 ve Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2,07 yükselirken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,97 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,60 düştü.
Yurt içinde ise satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 2,90 düşüşle 12.899,35 puandan kapandı. Fon soruşturmalarına ilişkin gelişmeler de takip edilirken, Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, yargının kapsamlı soruşturma başlattığını ve sorumluluğu olan herkesin hukuk önünde hesap sorulacağını belirtti.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, enflasyon ve makroekonomik görünüm sunumunda, verilerin daha zorlu arz koşullarına rağmen dezenflasyon sürecinin devam ettiğine işaret ettiğini söyledi. Dolar/TL kuru ise haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,4 üzerinde 48,9540’tan tamamladı.
